Perché il clamoroso rally di Nvidia a maggio ha messo Wall Street in fermento—Affari AI, tregue commerciali e cosa riserva il 2025
Le azioni di Nvidia sono aumentate del 24,1% a maggio grazie ai grandi affari nel campo dell’AI e a una tregua tariffaria tra Stati Uniti e Cina. È il gigante dei chip inarrestabile nel 2025? Ecco cosa devi sapere.
- +24,1%: l’aumento delle azioni di Nvidia solo a maggio 2025
- 44,1 miliardi di dollari: il fatturato di Nvidia nel Q1 2025, in aumento del 69% rispetto all’anno precedente
- 500.000: chip AI di Nvidia che si dirigono negli Emirati Arabi Uniti nel primo mega-affare
- 69x: Multiplo di utili previsto dopo il mostruoso rally
Nvidia (NVDA) non è nuova a rally a dir poco sorprendenti, ma maggio 2025 potrebbe essere uno tra i più memorabili. Le azioni sono schizzate in su con un impressionante 24,1%, lasciando altri concorrenti del settore dei semiconduttori nella polvere. Ma la storia dietro a questo rally va ben oltre un semplice superamento delle aspettative sugli utili—si tratta di affari internazionali, cambiamenti nelle politiche globali e del ruolo centrale di Nvidia nel futuro dell’AI.
Cosa ha scatenato questo balzo? Una combinazione potente di progressi politici e affari audaci, che ha fatto impazzire sia Wall Street che gli appassionati di tecnologia.
Cosa ha scatenato il massiccio rally di Nvidia?
Non erano solo i risultati finanziari di Nvidia a guidarne l’ascesa. Dopo settimane di trattative tese, Stati Uniti e Cina finalmente hanno concordato di abbassare le tariffe commerciali. Gli Stati Uniti hanno ridotto i dazi sui beni cinesi dal 145% al 30%, alleviando la pressione su titoli tecnologici colpiti come Nvidia. I mercati hanno risposto immediatamente con un “rally di sollievo” che ha cancellato le conseguenze del famigerato crollo borsistico del “Giorno della Liberazione” all’inizio di aprile.
Ma il complotto globale si è infittito. Sulle orme della tregua tariffaria, l’amministrazione Trump ha concluso importanti affari per chip AI con Arabia Saudita e Emirati Arabi Uniti. Questa mossa ha sbloccato enormi ordini per le GPU di punta di Nvidia, fondamentali per alimentare l’AI generativa in tutto il mondo.
Quanto sono grandi questi affari AI in Medio Oriente?
I numeri sono sbalorditivi. Humain, finanziato dall’enorme Fondo Pubblico per gli Investimenti dell’Arabia Saudita, si è impegnato a costruire un cluster AI da 500 MW—accumulando diverse centinaia di migliaia di GPU Nvidia nei prossimi anni. Nel frattempo, G42 di Abu Dhabi avvierà il tutto importando 500.000 chip Nvidia, con le spedizioni che stanno già partendo. Questi contratti sosterranno la nuova crescita dell’AI per anni, non per mesi.
Per ulteriori informazioni sul ruolo degli investimenti pubblici nella tecnologia, dai un’occhiata a Bloomberg.
I rischi sono svaniti da un giorno all’altro?
Non proprio. Anche se gli Stati Uniti hanno allentato le restrizioni sui chip AI per gli alleati strategici del Golfo, hanno intensificato la pressione sulla Cina. Ad aprile, i regolatori hanno vietato il chip H20 di Nvidia—una GPU pronta per la Cina—costringendo a una dolorosa svalutazione di 5,5 miliardi di dollari, gravando sugli utili trimestrali. Tuttavia, il fatturato di Nvidia nel Q1 è balzato del 69%, superando tutte le aspettative e rasserenando gli investitori.
L’utile per azione rettificato è aumentato del 33% a 0,81 dollari nonostante il colpo all’inventario. La direzione ha rassicurato gli investitori che i colli di bottiglia nella fornitura legati al nuovo chip “Blackwell” si stanno rapidamente risolvendo.
La dominante di Nvidia è destinata a durare?
Con un multiplo di utili previsto di 31x e l’attenzione rivolta ai nuovi lanci di AI, la valutazione di Nvidia sembra giustificata—se la crescita continua a superare quella della concorrenza. Tuttavia, giganti come Amazon, Google e Microsoft stanno ora creando i propri chip AI personalizzati. Se questi design interni supereranno le GPU di Nvidia, potrebbe rallentare la traiettoria alimentata dai razzi.
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Cosa dovrebbero monitorare gli investitori nel 2025?
- Lancio di Blackwell: I chip di nuova generazione di Nvidia possono continuare a estendere il suo vantaggio nell’AI?
- Regolamentazione AI: Le normative statunitensi e globali in cambiamento favoriranno o ostacoleranno la portata globale di Nvidia?
- Giganti del Cloud: Se gli hyperscalers continuano a costruire i propri chip, perderà Nvidia quote di mercato chiave?
- Mix di Ricavi: Le vendite nel Medio Oriente e nei mercati emergenti possono compensare la perdita del business in Cina?
La strada è tutt’altro che liscia. Ma con i contratti assicurati e la domanda globale di AI che sta decollando, Nvidia è pronta a rimanere al centro della rivoluzione dell’AI—almeno, se riuscirà a respingere i concorrenti e gestire la geopolitica.
Pronto a cavalcare la prossima onda dell’AI? Tieni a mente questi passi prima di investire nel futuro di Nvidia:
- Monitora le notizie sulle politiche tecnologiche tra Stati Uniti e Cina e in Medio Oriente
- Controlla i bilanci trimestrali di Nvidia per aggiornamenti sui chip Blackwell e sulle vendite internazionali
- Attendi annunci dai fornitori cloud su nuovi processori AI interni
- Consulta notizie globali sulla tecnologia e finanza su siti affidabili come Reuters
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Riferimenti
