Hvorfor Nvidias spektakulære rally i maj har Wall Street i oprør—AI-aftaler, handelsvåbenhvile, og hvad 2025 bringer
Nvidia-aktien steg 24,1% i maj på store AI-aftaler og en handelsvåbenhvile mellem USA og Kina. Er chipgiganten ustoppelig i 2025? Her er hvad du skal vide.
- +24,1%: Nvidias akties gevinster i maj 2025 alene
- $44,1 mia: Nvidias Q1 2025 indtægter, op 69% år-til-år
- 500.000: Nvidias AI-chips på vej til UAE i første mega-aftale
- 69x: Fremadskuende indtjening multiplum efter monster-rallyet
Nvidia (NVDA) er ikke fremmed for imponerende rally, men maj 2025 kan ende med at blive et for rekordbøgerne. Aktierne skød op med imponerende 24,1%, og efterlod andre halvlederaktører i støvet. Men historien bag dette rally går langt ud over blot en simpel indtjeningsoverraskelse—det handler om internationale aftaler, globale politiske skift og Nvidias centrale rolle i fremtidens AI.
Hvad udløste denne stigning? En kraftfuld kombination af politiske gennembrud og dristige forretningsaftaler, der sendte både Wall Street og tech-fans i ekstase.
Hvad udløste Nvidias massive rally?
Det var ikke kun Nvidias finansielle resultater, der drev stigningen. Efter uger med spændte forhandlinger blev USA og Kina endelig enige om at sænke handelsafgifterne. USA skar toldsatsen på kinesiske varer ned fra 145% til 30%, hvilket lettede presset på de hårdt ramte teknologisk aktier som Nvidia. Markederne reagerede straks med et “lettelsesspring”, der udryddede bitterheden fra det berygtede “Befrielsesdag”-aktiekrasj i begyndelsen af april.
Men det globale plot blev mere indviklet. På hælene af toldvåbenhvilen indgik Trump-administrationen store AI-chip-aftaler med Saudi-Arabien og UAE. Dette skridt låste enorme ordrer for Nvidias karakteristiske GPUs, som er afgørende for at drive generativ AI over hele verden.
Hvor store er disse AI-aftaler i Mellemøsten?
Tallene er overvældende. Saudi-Arabiens Humain, finansieret af den enorme offentlige investeringsfond, forpligtede sig til at bygge et 500 MW AI-kluster—som vil samlet flere hundrede tusinde Nvidia GPUs i de kommende år. I mellemtiden vil Abu Dhabis G42 starte med at importere 500.000 Nvidia-chips, med forsendelser der ruller ud nu. Disse kontrakter vil understøtte ny AI-vækst i årevis, ikke måneder.
For mere om den offentlige investors rolle i teknologi, tjek Bloomberg.
Er risici forsvundet natten over?
Ikke helt. Selv som USA lettede restriktionerne på AI-chips for strategiske gulfalliancer, gik de alligevel hårdt til mod Kina. I april forbød myndighederne Nvidias H20-chip—et Kina-klargjort GPU— hvilket førte til en smertefuld nedskrivning på 5,5 milliarder dollars og pressede kvartalsoverskuddet. Alligevel steg Nvidias Q1 indtægter med 69%, overgik alle forventninger og beroligede investorerne.
Justeret indtjening pr. aktie steg med 33% til $0,81 på trods af påvirkningen fra lageret. Ledelsen forsikrede investorerne om, at forsyningsflaskehalse knyttet til den nye “Blackwell”-chip hurtigt er ved at blive løst.
Er Nvidias dominans bygget til at vare?
Med et fremadskuende indtjeningsmultipel på 31x og rampelyset rettet mod nye AI-udrulninger, synes Nvidias værdiansættelse berettiget—hvis væksten fortsætter med at overgå konkurrencen. Alligevel er giganter som Amazon, Google og Microsoft nu ved at udvikle deres egne specialbyggede AI-chips. Hvis disse interne designs underminerer Nvidias GPUs, kan det bremse den raketdrevne bane.
Hold dig opdateret på store tech hardware tendenser med TechCrunch og dybere chipanalyse fra CNBC.
Hvad skal investorer være opmærksomme på i 2025?
- Blackwell-lancering: Kan Nvidias næste generations chips fortsætte med at udvide virksomhedens AI-fordel?
- AI-regulering: Vil skiftende amerikanske og globale regler favorisere eller hæmme Nvidias globale rækkevidde?
- Cloud-giganter: Hvis hyperskalere fortsætter med at bygge deres egne chips, vil Nvidia så miste vigtig markedsandel?
- Indtægtssammensætning: Kan Mellemøsten og emerging market-salg kompensere for tabt forretning i Kina?
Vejen er langt fra glat. Men med sikrede kontrakter og den globale AI-efterspørgsel, der skyder i vejret, er Nvidia parat til at forblive i centrum for AI-revolutionen—i hvert fald, hvis de kan fortsætte med at slå tilbage mod rivaler og håndtere geopolitiske udfordringer.
Er du klar til at ride på den næste AI-bølge? Hold disse skridt i mente, før du investerer i Nvidias fremtid:
- Overvåg nyheder om USA-Kina og Mellemøstens tech-politik
- Tjek Nvidias kvartalsrapporter for opdateringer om Blackwell-chips og internationale salg
- Hold øje med meddelelser fra cloud-udbydere om nye interne AI-processorer
- Gennemgå globale tech- og finansnyheder fra betroede sider som Reuters
Gå ikke glip af AI-chip-racet—hold dig informeret og træf din beslutning, før næste markedsspring!
Referencer
