Langfristige Investoren: Das ist der Grund, warum Roku im Jahr 2025 die Comeback-Wette des Jahrzehnts sein könnte
Rokus Aktien stagnieren, Gewinne sind negativ – dennoch sehen Experten großes Potenzial für 2025. Entpacken Sie die Zahlen und finden Sie heraus, ob es jetzt an der Zeit ist, Roku zu kaufen.
- 125x – Rokus Kurs-Gewinn-Verhältnis (KGV), aber das ist nicht die ganze Geschichte
- 45% – Rokus Umsatzwachstum seit 2022, das die Erwartungen übertrifft
- 66% – Anstieg des freien Cashflows in drei Jahren, trotz Verlusten bei den Gewinnen
- 2,6x – Rokus Kurs-Umsatz-Verhältnis, das mit den Blue-Chip-Riesen übereinstimmt
Der Aktienchart von Roku sieht zunächst düster aus. Die Aktien sind in den letzten drei Jahren um 17 % gefallen und hinken dem Anstieg des S&P 500 von 44 % weit hinterher. Die Gewinne sind weiterhin negativ. Das Umsatzwachstum, das einst dreistellig war, ist auf etwa 14,7 % jährlich gefallen. In der Zwischenzeit wird die Aktie zu einem beunruhigenden 125-fachen zukünftigen Gewinn gehandelt. Gelegenheitsinvestoren sehen blinkende Warnsignale: Überbewertet, überhypet und festgefahren.
Doch wenn man unter die Oberfläche schaut, entfaltet sich eine andere Geschichte – eine, die das Skript für langfristige Investoren, die explosive Comeback-Wetten auf das Jahr 2025 setzen, umdrehen könnte.
F: Warum verliert Roku weiterhin Geld?
Rokus rote Zahlen sind eine bewusste Strategie, kein geschäftlicher Fehler. Das Unternehmen nutzt seine Streaming-Hardware – Sticks und Smart-TVs – als Marketingkanal und verkauft sie mit Verlust, um zukünftige Abonnenten zu gewinnen. Diese Investition in schnelles Nutzerwachstum ist besonders aggressiv während großer Verkaufsperioden, wie während der Feiertage.
Hinter den Schlagzeilenverlusten verwaltet Roku seine Konten geschickt. Nach GAAP-Vorgaben verbucht es oft Verluste aus steuerlichen Gründen. Doch dank intelligenter aktienbasierter Vergütungen und Amortisation erzielt Roku tatsächlich einen soliden freien Cashflow – selbst in schwachen Jahren.
Wie schlimm ist Rokus „abflauendes“ Wachstum wirklich?
Sicher, die Verkäufe steigen nach der Pandemie nicht mehr in die Höhe. Aber das ist eine hohe Messlatte: 2020-21 war ein einmaliger Boom, angeheizt durch Lockdowns und Streaming-Kriege. Seitdem sind Rokus Einnahmen um 45 % gewachsen, und sein Cashflow ist um 66 % gestiegen. Selbst mit durchschnittlichem Wachstum von 14,7 % in letzter Zeit implodiert Roku nicht – es konsolidiert Gewinne nach historischen Anstiegen.
Denken Sie daran, selbst Streaming-Titanen wie Netflix und Disney blieben von der Normalisierung nach COVID nicht verschont. Roku hat seinen Platz behauptet – und das ist ein Gewinn.
F: Ist Roku bei einem KGV von 125x überbewertet?
Hohe Schlagzeilenmultiplikatoren schrecken Wertjäger ab, aber im Fall von Roku ist das KGV irreführend. Roku drückt absichtlich die GAAP-Gewinne, um seine Nutzerbasis zu vergrößern, was konventionelle Gewinnkennzahlen unzuverlässig macht.
Andere Kennzahlen erzählen eine andere Geschichte: Roku wird nur zu 2,6x Umsatz gehandelt, was im Einklang mit Mega-Cap-Industrien wie Caterpillar und Unilever steht. Mit einer starken Bilanz und reichlich Bargeld ist das Risiko eher mit dem Wachstum verbunden als mit finanzieller Gefahr.
Wie schneidet Roku im Vergleich zum Markt ab?
Während der S&P 500 weiter anstieg, verbrachte Roku drei Jahre in der Strafbank. Dennoch stiegen die Verkäufe um 45 % und der freie Cashflow schoss um 66 % in die Höhe. Investoren, die tiefer graben und während dieser Flauten Positionen aufbauen, könnten in einer hervorragenden Position sein, wenn Roku seinen Schwung zurückgewinnt.
Stagnierende Preise bedeuten erschwinglichere Einstiegsmöglichkeiten für Geduldige. Wenn Rokus nächste Innovation oder Streaming-Wind günstig kommt, könnten die Käufer von heute überproportionale Gewinne sehen.
Ist jetzt die Zeit, Roku zu kaufen?
Erfahrene Investoren sehen 2025 als eine seltene Chance für einen zweiten Anlauf mit Roku. Das Geschäft skaliert, das Geld fließt, und die globale Gelegenheit der Plattform bleibt enorm. Während Risiken bestehen, spricht die Mathematik dafür, Aktien zu besitzen, bevor die Massen wieder aufmerken.
Behalten Sie die bevorstehenden Gewinn- und Nutzerwachstumskennzahlen im Auge. Roku könnte genau die heimliche Comeback-Geschichte sein, auf die Investoren gewartet haben.
Bereit, auf Rokus zweite Chance zu setzen? Hier ist Ihr Aktionsplan:
- Überprüfen Sie die GAAP-Verluste erneut – basieren Sie Entscheidungen nicht nur auf irreführenden KGVs.
- Achten Sie auf starken freien Cashflow und Nutzerwachstum, insbesondere nach den Gewinnberichten 2025.
- Vergleichen Sie Rokus Bewertung mit Branchenriesen, nicht nur mit Streaming-Namen.
- Erbauen Sie schrittweise Positionen, während die Preise hinter dem Markt zurückbleiben.
Warten Sie nicht auf das Genehmigungsstempel von Wall Street – graben Sie jetzt in Rokus Fundamentaldaten und positionieren Sie sich für die potenzielle Comeback-Welle!