Pikaajate investorid: Siin on, miks Roku 2025. aastal võib olla kümnendi tagasitulekute panus
Roku aktsiad stagniseerusid, kasumid negatiivsed—kuid eksperdid näevad suurt potentsiaali 2025. aastaks. Uurige numbreid ja leidke välja, kas on aeg osta Roku nüüd.
- 125x – Roku tulevane P/E suhe, kuid mitte kogu lugu
- 45% – Roku müügi kasv alates 2022. aastast, ületades ootusi
- 66% – Vaba rahavoog kolm aastat, vaatamata kasumi kahanemisele
- 2.6x – Roku hinna ja müügi suhe, mis vastab siniseid kiipe esindavatele hiiglastele
Roku aktsia graafik näib esmapilgul grim ja sünge. Aktsiad langesid kolme aasta jooksul 17%, jäädes S&P 500 44% tõusule kaugele alla. Kasumid on endiselt negatiivsed. Müügikasv, mis kunagi oli kolmekohaline, on kahanenud umbes 14.7%-ni aastas. Samal ajal kaupleb aktsia ehmatava 125 korda tulevaste kasumitega. Kergeinvestorid näevad vilkuvaid hoiatavaid märke: ülehinnatud, ülehüütud ja kinni jäänud.
Kuid kui kaevuda sügavamale, selgub teine lugu—üks, mis võib pikemaajaliste investorite jaoks 2025. aastasse suunatud tagasituleku mängu muuta.
K: Miks Roku jätkuvalt kahjumit kannab?
Roku punane tint on deliberate strateegia, mitte äriline viga. Ettevõte kasutab oma striimimise riistvara—puldid ja nutitelerid—turu suunajana, müües neid kahjumiga, et tulevasi tellijaid sisse meelitada. See investeering kiire kasvu saavutamisse on eriti agressiivne suurte müügiperioodide, nagu püha ajal.
Pealkirja kaotuste taga juhib Roku oma rahaasju nutikalt. GAAP eeskirjade järgi broneerib ta sageli kaotusi maksuefektiivsuse tõttu. Kuid tänu nutikatele aktsia põhistele hüvitistele ja amortisatsioonile genereerib Roku tegelikult tugevat vaba rahavoogu—isegi raskematel aastatel.
Kui halb on Roku “takkimine” kasv tõeliselt?
Kindlasti ei ole müük enam pärast pandeemiat taevani tõusnud. Kuid see on kõrge lat, millega võrrelda: 2020-21 märkis ühe korra elus toimuva buumi, mille tingisid lukustused ja striimimisvõitlused. Sellest ajast alates on Roku tulud kasvanud 45%, ja selle rahavoog tõusnud 66%. Isegi keskmise 14.7% aastase kasvu korral pole Roku kokkuvarisemas—see konsolideerib saavutusi pärast ajaloolisi tõuse.
Pea meeles, et isegi sellised striimimise hiiglased nagu Netflix ja Disney ei olnud COVIDi järgsetest normaliseerimistest immuunsed. Roku pidas oma positsiooni—ja see on võit.
K: Kas Roku on 125x tulevaste kasumite juures ülehinnatud?
Suured pealkirja kordajad hirmutavad väärtusjahtijaid, kuid Roku puhul on P/E eksitav. Roku tegeleb teadlikult GAAP kasumite allasurumisega, et kasvatada oma kasutajate arvu, muutes tavapärased kasumi mõõdikud usaldusväärseteks.
Teised näitajad räägivad teistsugust lugu: Roku kaupleb vaid 2.6x müügiga, võrreldes mega-kapitali tööstusharu hiiglastega nagu Caterpillar ja Unilever. Tugeva bilansi ja piisava rahaga on risk rohkem seotud kasvu kiirenemisega kui finantsiliselt ohtudega.
Kuidas võrreldakse Roku turuga?
Kui S&P 500 tõusis, veetis Roku kolm aastat karistusrikkes. Siiski tõusid müügid 45% ja vaba rahavoog hüppas 66%. Investorid, kes kaevavad sügavamale ja loovad positsioone nende keskelt, võivad olla parimal positsioonil, kui Roku taastab oma hoogu.
Stagneerivad hinnad tähendab, et kannatlikud saavad ligipääsetavamaid sisenemispunkte. Kui Roku järgmine innovatsioon või striimimise tõuge peaks kohale jõudma, võivad tänased ostjad näha ülemääraseid kasumeid.
Kas nüüd on aeg osta Roku?
Kogenud investorid näevad 2025. aastat haruldase teisese võimalusena Roku jaoks. Äri laieneb, rahavoog voolab, ja platvormi globaalne võimalus jääb tohutuks. Kuigi riskid jäävad, on matemaatika õigustatud aktsiate omamiseks enne, kui rahvahulk taas tähelepanu pöörab.
Jälgige lähenevaid kasumite ja kasutajate kasvumõõdikute andmeid. Roku võib olla lihtsalt see varjatud taastumise lugu, mida investorid on oodanud.
Valmis panustama Roku teisele võimalusele? Siin on teie tegevusplaan:
- Uurige GAAP kaotusi uuesti—ärge tehke otsuseid, tuginedes ainult eksitavatele P/E suhetele.
- Jälgige tugevat vaba rahavoogu ja kasutajate kasvu, eriti pärast 2025. aasta kasumiaruandeid.
- Võrdlege Roku väärtust tööstuse suurte nimedega, mitte ainult striimimisega seotud nimedega.
- Kasutage positsioonide järkjärgulist ehitamise strateegiat, samas kui hinnad jäävad turust maha.
Ärge oodake Wall Streeti heakskiitu—kaevake Roku alused nüüd läbi ja seadke end valmis potentsiaalse tagasituleku laineks!