Pourquoi le spectaculaire rallye de mai de Nvidia fait parler Wall Street—Accords en IA, trêves commerciales et ce que 2025 réserve
Les actions de Nvidia ont grimpé de 24,1% en mai grâce à d’importants accords en IA et à une trêve tarifaire entre les États-Unis et la Chine. Le géant des puces est-il incontournable en 2025 ? Voici ce que vous devez savoir.
- +24,1% : gain des actions de Nvidia en mai 2025 seulement
- 44,1 milliards de dollars : revenus de Nvidia pour le T1 2025, en hausse de 69 % par rapport à l’année précédente
- 500 000 : puces IA de Nvidia se dirigeant vers les EAU dans le premier mégacontrat
- 69x : multiple des bénéfices futurs après le rallye massif
Nvidia (NVDA) n’est pas étranger aux rallyes impressionnants, mais mai 2025 pourrait bien figurer dans les livres d’histoire. Les actions ont bondi de 24,1 %, laissant d’autres acteurs des semi-conducteurs dans le sillage. Mais l’histoire derrière ce rallye va bien au-delà d’un simple battement de bénéfices : il s’agit d’accords internationaux, de changements de politiques mondiales et du rôle central de Nvidia dans l’avenir de l’IA.
Qu’est-ce qui a déclenché cette hausse ? Une combinaison puissante de percées politiques et d’accords commerciaux audacieux, plongeant à la fois Wall Street et les amateurs de technologie dans une frénésie.
Qu’est-ce qui a déclenché le grand rallye de Nvidia ?
Ce n’était pas seulement les finances de Nvidia qui ont propulsé sa montée. Après des semaines de négociations tendues, les États-Unis et la Chine ont finalement convenu de réduire les tarifs commerciaux. Les États-Unis ont réduit les droits de douane sur les produits chinois de 145 % à 30 %, allégeant ainsi la pression sur les actions technologiques malmenées comme Nvidia. Les marchés ont réagi instantanément, avec un « rallye de soulagement » qui a effacé l’amertume du fameux crash boursier « Journée de la Libération » début avril.
Mais l’intrigue mondiale s’est intensifiée. Suite à la détente tarifaire, l’administration Trump a conclu d’importants accords sur les puces IA avec l’Arabie saoudite et les EAU. Ce mouvement a ouvert la voie à d’énormes commandes pour les GPU emblématiques de Nvidia, essentiels pour alimenter l’IA générative à travers le monde.
Quelle est l’ampleur de ces accords en IA au Moyen-Orient ?
Les chiffres sont stupéfiants. Le groupe Humain, soutenu par le gigantesque Fonds d’Investissement Public, s’est engagé à construire un cluster IA de 500 MW—empilant plusieurs centaines de milliers de GPU Nvidia au cours des prochaines années. Pendant ce temps, G42 d’Abou Dhabi commencera par importer 500 000 puces Nvidia, les expéditions étant déjà en cours. Ces contrats soutiendront une nouvelle croissance de l’IA pendant des années, pas des mois.
Pour en savoir plus sur le rôle des investissements publics dans la technologie, consultez Bloomberg.
Les risques ont-ils disparu du jour au lendemain ?
Pas tout à fait. Même si les États-Unis ont assoupli les restrictions sur les puces IA pour leurs alliés stratégiques du Golfe, ils se sont montrés intransigeants avec la Chine. En avril, les régulateurs ont interdit la puce H20 de Nvidia—un GPU prêt pour la Chine—obligeant à une douloureuse dépréciation de 5,5 milliards de dollars qui a pesé sur les bénéfices trimestriels. Pourtant, les revenus du T1 de Nvidia ont grimpé de 69 %, dépassant toutes les attentes et apaisant les nerfs des investisseurs.
Les bénéfices ajustés par action ont augmenté de 33 % pour atteindre 0,81 $ malgré la perte d’inventaire. La direction a assuré aux investisseurs que les goulets d’étranglement d’approvisionnement liés à la nouvelle puce “Blackwell” se résolvaient rapidement.
La domination de Nvidia est-elle durable ?
Avec un multiple de bénéfices futurs à 31x et l’attention fixée sur les nouveaux déploiements d’IA, la valorisation de Nvidia semble justifiée—si la croissance continue de surpasser la concurrence. Cependant, des géants comme Amazon, Google et Microsoft sont désormais en train de concevoir leurs propres puces IA sur mesure. Si ces conceptions internes sapent les GPU de Nvidia, cela pourrait ralentir sa trajectoire fulgurante.
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Que doivent surveiller les investisseurs en 2025 ?
- Lancement de Blackwell : Les puces de nouvelle génération de Nvidia peuvent-elles continuer à étendre son avance en IA ?
- Réglementation en IA : Les changements de règles aux États-Unis et à l’international favoriseront-ils ou freineront-ils l’expansion mondiale de Nvidia ?
- Géants du Cloud : Si les hyperscaleurs continuent de développer leurs propres puces, Nvidia perdra-t-elle des parts de marché clés ?
- Mélange des revenus : Les ventes au Moyen-Orient et sur les marchés émergents peuvent-elles compenser la perte d’activité en Chine ?
Le chemin est loin d’être lisse. Mais avec des contrats sécurisés et une demande mondiale en IA qui explose, Nvidia est bien positionnée pour rester au premier plan de la révolution de l’IA—du moins, si elle peut continuer à repousser les rivaux et à gérer la géopolitique.
Prêt à surfer sur la prochaine vague d’IA ? Gardez ces étapes à l’esprit avant d’investir dans l’avenir de Nvidia :
- Surveillez les nouvelles sur la politique technologique entre les États-Unis et la Chine ainsi qu’au Moyen-Orient
- Vérifiez les résultats financiers trimestriels de Nvidia pour obtenir des mises à jour sur les puces Blackwell et les ventes internationales
- Attention aux annonces des fournisseurs de cloud concernant de nouveaux processeurs IA internes
- Consultez les actualités technologiques et financières mondiales sur des sites fiables comme Reuters
Ne manquez pas la course aux puces IA—restez informé et agissez avant la prochaine montée du marché !
Références
