למה עלייתה המדהימה של נווידיה במאי גורמת לרעש בוול סטריט—עסקאות AI, הפסקות סחר ומה מחכה ל-2025
מניית נווידיה זינקה ב-24.1% במאי בעקבות עסקאות AI גדולות והפסקת תעריפים בין ארה"ב לסין. האם ענק השבבים בלתי ניתן לעצירה בשנת 2025? הנה מה שצריך לדעת.
- +24.1%: עליית מניות נווידיה במאי 2025 בלבד
- $44.1B: הכנסות נווידיה ברבעון הראשון של 2025, עלייה של 69% משנה לשנה
- 500,000: שבבי ה-AI של נווידיה בדרכם לאמירויות הערביות המאוחדות בעסקה הגדולה הראשונה
- 69x: מכפיל הרווח קדימה לאחר העלייה הגדולה
נווידיה (NVDA) אינה זרה לעליות מדהימות, אך מאי 2025 עשוי להיות אחד מהשיאים בהיסטוריה. המניות זינקו ב-24.1% מרשים, αφήות אחריהן שחקנים אחרים בשוק השבבים. אך הסיפור מאחורי העלייה הזו רחוק מלהיות פשוט—זה קשור לעסקאות בינלאומיות, שינויים במדיניות הגלובלית ותפקיד מרכזי של נווידיה בעתיד ה-AI.
מה שחרר את העלייה הזו? שילוב חזק של breakthroughs מדיניים ועסקאות נועזות, ששלחו גם את וול סטריט וגם את חובבי הטכנולוגיה למצב של התרגשות.
מה גרם לעלייה הגדולה של נווידיה?
לא רק הכספים של נווידיה היו אלה ש drove את עלייתה. לאחר שבועות של מו"מ מתוח, ארה"ב וסין הסכימו סוף סוף להוריד את תעריפי הסחר. ארה"ב צמצמה את המיסים על מוצרים סיניים מ-145% ל-30%, והפחיתה את הלחץ על מניות הטכנולוגיה הבעייתיות כמו נווידיה. השווקים הגיבו מיד, עם "עליית הקלה" שמחקה את הכאב של קריסת המניות הידועה כ"ליברציה דיי" בתחילת אפריל.
אך העלילה הגלובלית התעבתה. על גבי הפסקת התעריפים, ממשלת טראמפ חתמה על עסקאות גדולות לשבבי AI עם ערב הסעודית ואמירויות הערביות המאוחדות. מהלך זה שחרר הזמנות עצומות עבור ה-GPUs המפורסמים של נווידיה, אשר חיוניים להנעת AI מוגדר ברחבי העולם.
כמה גדולים הם עסקאות ה-AI במזרח התיכון?
המספרים מדהימים. ה-Humain של ערב הסעודית, שנסמך על קרן ההשקעות הציבורית העצומה, התחייבה לבנות אוסף AI של 500 MW—בהן ייצברו כמה מאות אלפי GPUs של נווידיה בשנים הקרובות. בינתיים, G42 מאבו דאבי תתחיל לייבא 500,000 שבבי נווידיה, עם משלוחים שיתחילו כעת. החוזים הללו יספקו בסיס לצמיחת AI חדשה לשנים קדימה, לא בחודשים.
למידע נוסף על תפקיד ההשקעות הציבוריות בטכנולוגיה, בדקו את בלומברג.
האם הסיכונים נעלמו בן לילה?
לא בדיוק. גם כאשר ארה"ב הקלה על מגבלות השבבים של AI עבור בעלי ברית אסטרטגיים במפרץ, היא הכפילה את הלחץ על סין. באפריל, הרגולטורים אסרו על שבב H20 של נווידיה—GPU המוכן לסין—שגרם לכתיבת ערך כואבת של 5.5 מיליארד דולר והכביד על הרווחים הרבעוניים. עם זאת, הכנסות נווידיה ברבעון הראשון זינקו ב-69%, כאשר הן עולות על כל הציפיות ומרגיעות את חששות המשקיעים.
הרווח המתואם למניה עלה ב-33% ל-$0.81 למרות הפגיעה במלאי. ההנהלה הבטיחה למשקיעים כי משקולות האספקה הקשורות לשבב החדש "בלקוול" מתבהרות במהירות.
האם הדominance של נווידיה נבנית כדי להחזיק?
עם מכפיל רווח קדימה של 31x ואור הזרקורים מתמקד בהוצאה לאור של AI חדשה, הערכת השווי של נווידיה נראית מוצדקת—אם הצמיחה תמשיך להקדים את המתחרים. עם זאת, ענקים כמו אמזון, גוגל ומיקרוסופט כעת בונים את השבבים המותאמים אישית שלהם. אם העיצובים הפנימיים הללו יפגעו ב-GPUs של נווידיה, זה יכול להאט את המסלול הממוקד ברקטות.
הישארו מעודכנים על מגמות החומרה הטכנולוגית הגדולה עם TechCrunch וניתוח עמוק של שבבים מCNBC.
מה על המשקיעים לשים לב אליו בשנת 2025?
- השקת בלקוול: האם שבבי הדור הבא של נווידיה יכולים להמשיך להרחיב את היתרון שלה ב-AI?
- רגולציה של AI: האם החוקים המשתנים בארה"ב ובאירועים הגלובליים ייטיבו או יפגעו בהגעה הגלובלית של נווידיה?
- ענקי הענן: אם החברות הגדולות ימשיכו לבנות את השבבים שלהם, האם נווידיה תפסיד חלק שוק מרכזי?
- תמהיל הכנסות: האם מכירות מהמזרח התיכון ושווקים מתפתחים יכולות לפצות על אובדן העסקים לסין?
הדרך רחוקה מלהיות חלקה. אבל עם חוזים מאובטחים ודרישת AI גלובלית מטפסת, נווידיה מוכנה להישאר במרכז המהפכה של ה-AI—לפחות, אם היא יכולה להמשיך להדוף מתחרים ולנהל פוליטיקה גיאופוליטית.
מוכן לרכב על הגל הבא של AI? שמור על הצעדים הללו בראש לפני שתשקול להשקיע בעתיד של נווידיה:
- מפקח על חדשות על מדיניות הטכנולוגיה בין ארה"ב לסין ולמזרח התיכון
- בדוק את הכספים הרבעוניים של נווידיה לעדכונים על שבבי בלקוול ומכירות בינלאומיות
- שמור על הודעות מספקי הענן לגבי מעבדים AI חדשים פנימיים
- סקור חדשות טכנולוגיה ופיננסיות עולמיות באתרים מהימנים כמו רויטרס
אל תפספס את מרוץ שבבי ה-AI—שמור על המידע שלך ועשה מהלך לפני עליית השוק הבאה!
מקורות
