- Block Inc., בעבר סקוור, חוותה עלייה מדהימה של 2,060% מאז ההנפקה שלה, שיא שנגע בו באוגוסט 2021, אך כיום היא סוחרת 81% מתחת לאותו פיק.
- הרכישה השאפתנית של החברה בסך 29 מיליארד דולר של Afterpay בשנת 2021 עוררה ביקורת כצעד יקר מדי על רקע האטת צמיחת הרווחים.
- למרות הירידה במחיר המניה, Block סחורה בשווי אטרקטיבי, עם יחס P/E קדמי של 12.2, נמוך באופן משמעותי מהממוצע של S&P 500 שעומד על 21.1.
- אנליסטים צופים EPS של 6.32 דולר עד 2027, מה שהופך את המחיר הנוכחי של Block לאטרקטיבי בכפולות של 8.6 מרווחי העתיד.
- ל-Block יש פוטנציאל צמיחה עם הזדמנות של 130 מיליארד דולר בשוק דרך Square ו-75 מיליארד דולר דרך Cash App.
- חידושים בכלים מונעי AI ושירותי פיננסים אישיים מרחיבים את המערכת האקולוגית שלה עבור סוחרים וצרכנים.
- ניהול עלויות יעיל ויכולת הרחבה מתבטאים בגידול רווח גולמי של 48% לעומת עלייה של 21% בעלויות תפעוליות במשך שנתיים.
בימים הסוערים של שוק המניות, מעט סיפורים הם מסעירים כמו זה של Block Inc., הידועה בעבר כסקואר. מופת פינטק שנולד באור של עמק הסיליקון, החברה חקקה את דרכה כטיטאן בתשלומים דיגיטליים, כשהיא מגיעה לפיק מעורר כבוד באוגוסט 2021 עם עלייה מסחררת של 2,060% מההנפקה שלה. משקיעים נהנו מהזוהר של עלייתה המטאורית, המונעת מרגשות השינוי הדיגיטלי במהלך המגפה ומכלכלה ששטפה בעזרת תמריצים.
עם זאת, האווירה השתנתה דרמטית. כיום, Block מוצאת את עצמה אבודה, כשמנייתה סוחרת ב-81% מתחת לפיק הקודם שלה. בעלי מניות מאוכזבים עשויים להביט לאחור על המסלול הקווסטי שלה, שמסומן בריגושים של רווחים גבוהה וניגוד טעם מר של ירידה אחרונה. היכן הכל מתבל?
הנרטיב של Block אינו פשוט סיפור של ירידות ועליות; הוא גם על מהלכי שחמט אסטרטגיים בסיסיים—חלקם נועזים, אחרים נראים פזיזים. הרכישה הכבדה שלה של Afterpay בסך 29 מיליארד דולר, שירות "קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר", עוררה ביקורת בשנת 2021. בהסתכלות לאחור, ספקנים כינו זאת מהלך יקר מדי, כשהברק שלה הועם על ידי הנפילה שלאחר מכן של Block וקצב ירידת הרווחים.
עם זאת, עבור אלה שיש להם סבלנות ועין חדה לערך, הסיפור של Block נשאר עם תת-עלילה של הזדמנות בשלה. כאן יש מניה הנסחרת ביחס מחיר לרווח קדמי של 12.2, נמוך באופן משמעותי מהממוצע של S&P 500 שעומד על 21.1—הנחה משמעותית שקשה להתעלם ממנה. אנליסטים צופים תחזיות יותר מבטיחות, עם תחזית לרווחים של 6.32 דולר למניה עד 2027, מה שמסמל שהמניות הנוכחיות הן מציאה במחיר של 8.6 פעמים תחזיות אלו.
מעבר לכוח המשיכה של הערכת השווי, Block היא עדיין מגדלור של פוטנציאל. מפתח לשחרור זה טמון בשוק הפנייה הטרם מנוצל שלה: הזדמנות של 130 מיליארד דולר עבור Square ו-75 מיליארד דולר דרך Cash App. ככל ש-Block מתקדמת לכלים למוכרים מונעי AI ומוצרים לפיננסים אישיים, היא מתכוונת להיכנס יותר לעמקי המערכת הפיננסית, למשוך גם סוחרים וגם צרכנים עם אינטגרציה חלקה.
יתר על כן, נוסחת היכולת להתרחב של Block מבטיחה ביטחון. ניהול עלויות אסטרטגי ויעילות תפעולית הם בלב המהות, מוכיחים את עצמם כאשר הרווחים הגולמיים גודלים ב-48% על פני השנתיים האחרונות, בזמן שעלות התפעול גדלה במתינות ב-21%. המשמעת הזו מציינת פוטנציאל חזק להתרחבות של שורת הרווח כאשר הם מנווטים בחוכמה את החדשנויות הטכנולוגיות ואת היקף השוק שלהם.
עבור המשקיע המסתכל לטווח ארוך, Block מייצגת את סוג ההזדמנות הנדירה שבה אופטימיות זהירה נפגשת עם שאיפה לצמיחה אסטרטגית. בעוד שהתהילות מהעבר עשויות להיראות כמו זיכרון רחוק, האלמנטים לעלייה מוגדרת מחדש נמצאים בהישג יד—נישאים על ידי רוחות החדשנות ועומק התובנות האסטרטגיות שלה. עכשיו ייתכן שזה הזמן המושלם לחדש את ההבטחה של Block, חבויה היטב מתחת לסערות האחרונות שלה.
מה צפוי ל-Block Inc.: בדיקה מעמיקה של פוטנציאל ההתחדשות שלה
הבנת הירידה האחרונה של Block
Block Inc. (בעבר סקוור) תפסה את תשומת הלב של המשקיעים עם עלייה מדהימה, רק כדי להתמודד עם ירידה חדה של 81% מהפסגה שלה ב-2021. מומחים מייחסים את הירידה הזו לשילוב של רכישות יוקרתיות ויקרות כמו Afterpay, גורמים מאקרו-כלכליים, והנורמליזציה שאחרי התפוצצות המגפה.
למה Block עשויה להיות מציאה היום
למרות האתגרים האחרונים שלה, המניה של Block מציעה פוטנציאל מעניין:
– הערכת שווי: כיום נסחרת ביחס P/E קדמי של 12.2, Block מציעה הנחה בולטת בהשוואה ל-S&P 500, מה שמרמז שהיא עשויה להיות להערכת שווי נמוכה.
– תחזיות צמיחה: אנליסטים צופים רווחים למניה של 6.32 דולר עד 2027, מה שמרמז שהמניות הנוכחיות נסחרות רק ב-8.6 פעמים תחזית זו.
– הזדמנויות שוק: ל-Block יש הזדמנות בשוק של 130 מיליארד דולר עבור Square ו-75 מיליארד דולר עבור Cash App.
כיצד Block מוכנה לצמיחה
1. השקעות אסטרטגיות ב-AI: Block מנצלת את ה-AI כדי לשדרג את הכלים שלה למוכרים ולהציע מוצרים פיננסיים אישיים משופרים יותר. מהלך אסטרטגי זה עשוי לספק יתרון תחרותי על ידי שיפור חוויית המשתמש באמצעות אינטגרציה ושיוט חלקה.
2. יעילות תפעולית: למרות ההתרחבות, Block הצליחה להעלות את הרווחים הגולמיים ב-48% בשתי השנים האחרונות, בעוד שהוצאות התפעול עלו רק ב-21%. יעילות זו מרמזת על פוטנציאל לרווחיות בעתיד.
3. חדשנות: עם תחומי מיקוד כמו AI ומוצרים פיננסיים חדשים, Block מכינה את הקרקע לצמיחה לטווח ארוך מעבר למוצרים הדיגיטליים הקיימים שלה.
בניית יוזמות אסטרטגיות של Block
– רכישת Afterpay: בזמן שהייתה נתפסת בהתחלה כרכישה יקרה, Afterpay העמידה את Block להתחרות בשוק הצומח של "קנה עכשיו, שלם מאוחר יותר". הערך לטווח הארוך של רכישה זו תלוי בקביעת הקבלה של הלקוחות ובמיקום התחרותי שלה.
– הרחבת Cash App: שיפורים מתמשכים ב-Cash App עשויים לגדול את בסיס המשתמשים שלה משמעותית, בהתחשב בכך שהמשתמשים הנוכחיים שלה עומדים על 40 מיליון, שזה רק חלק קטן מהשוק הפוטנציאלי.
שיקולים למשקיעים
– גורמי סיכון: תנודות שוק, שינויים טכנולוגיים וירידות כלכליות נשארות סיכונים. חשוב לקחת בחשבון את יכולת Block להסתגל בתעשיית הפינטק התחרותית.
– פוטנציאל תשואה: עבור משקיעים המכוונים לערך, Block עשויה להציע עלייה משמעותית כשזה י navigating את האתגרים הנוכחיים שלה וינצלה את ההזדמנויות המתהוות.
טיפים מהירים עבור משקיעים פוטנציאליים
1. העריכו את תאבון הסיכון שלכם: בהתחשב בנפיצות שלה, ודאו שהשקעה ב-Block מתאימה לפרופיל הסיכון ולתחזית ההשקעה שלכם.
2. הישארו מעודכנים: שימו לב לדו"ח הרווחים הכספיים trimestral והודעות הנוגעות לחדשנות המוצרים או שינויים אסטרטגיים.
3. גיוון הוא המפתח: אל תסמכו על המזל כשאלה השקעות; שקלו לאזן את תיק ההשקעות שלכם כדי לנהל את הסיכון.
למידע נוסף על השקעות פינטק, בדקו את Block עבור עדכונים.
לסיום
בעוד שהביצועים הקודמים של Block היו רכבת הרים, היא מציעה הזדמנות השקעה מרתקת עבור מי שמוכן להתמודד עם העליות והירידות שלה. על ידי התמקדות בצמיחה אסטרטגית ובפעולות יעילות, Block מתכוונת למקם את עצמה כמובילה בתחום הפינטק. על המשקיעים לשקול את התגמולים הפוטנציאליים מול הסיכונים הגלומים, תוך שמירה על פרספקטיבה מעודכנת כאשר Block מנווטת את דרכה קדימה.