Hosszú Távú Befektetők: Itt az Ideje, hogy Roku legyen a Döntés a 2025-ös évtized visszatérésére
A Roku részvényei megrekedtek, a bevételek mínuszban vannak – mégis a szakértők óriási potenciált látnak 2025-re. Elemezd a számokat, és tudd meg, itt az ideje, hogy most vedd meg a Rokut.
- 125x – Roku előretekintő P/E arány, de nem ez az egész történet
- 45% – A Roku értékesítés növekedése 2022 óta, meghaladja a várakozásokat
- 66% – A szabad cash flow növekedés három év alatt, a bevételi veszteségek ellenére
- 2.6x – Roku árbevétele az értékesítéshez viszonyítva, amely a blue-chip óriásokéval megegyező
Roku részvénydiagramja első ránézésre borongósnak tűnik. A részvények 17%-ot estek az elmúlt három évben, messze elmaradva az S&P 500 44%-os ugrásától. A bevételek továbbra is negatívak. Az értékesítési növekedés, amely egykor három számjegyű volt, körülbelül 14,7%-ra csökkent évente. Eközben a részvények 125-szörös áron kereskednek az előrejelzett bevételekhez képest. A hétköznapi befektetők figyelmeztető jeleket látnak: túlhype-olt, túlértékelt és megakadt.
De ha a felszín alá nézünk, egy másik történet bontakozik ki – egy, amely megváltoztathatja a forgatókönyvet a hosszú távú befektetők számára, akik robbanásszerű visszatérési lehetőségekre vadásznak 2025 előtt.
K: Miért veszít még mindig pénzt a Roku?
A Roku veszteségei szándékos stratégia, nem üzleti hiba. A cég streaming hardverét – eszközök és okos TV-k – marketingcsatornaként használja, égeti ezeket a költségeket, hogy jövőbeli előfizetőket vonjon be. Ez a befektetés a felhasználók gyors növekedésére különösen agresszív a nagy értékesítési időszakokban, például az ünnepek alatt.
A címzett veszteségek mögött a Roku ügyesen kezeli a költségeit. A GAAP szabályok szerint gyakran könyvel könyveléseket adóhatékonyság érdekében. Mégis, a részvény alapú kompenzáció és amortizáció köszönhetően a Roku valójában szilárd szabad cash flow-t generál – még a leértékelési években is.
Mennyire súlyos a Roku „lassuló” növekedése?
Igaz, hogy az értékesítések már nem emelkednek a világjárvány után. De ez egy magas mérce az összehasonlításhoz: 2020-21 nehézségek nélküli fellendülést hozott, amelyet a lezárások és a streaming háborúk tápláltak. Azóta a Roku bevétele 45%-kal nőtt, és a cash flow-ja 66%-kal megnőtt. Még az utóbbi időszakban tapasztalt átlagos 14,7%-os éves növekedéssel sem omlik össze a Roku – a történelmi emelkedések utáni nyereséget konszolidálja.
Ne feledjük, hogy még a streaming óriások, mint a Netflix és a Disney is védtelenek voltak a COVID utáni normalizálódással szemben. A Roku megállta a helyét – ez győzelem.
K: Túlértékelt a Roku 125-szörös előrejelzett bevételénél?
A magas fejvonal szorzók elriasztják az értékvadászokat, de a Roku esetében a P/E megtévesztő. A Roku szándékosan csökkenti a GAAP nyereséget, hogy növelje a felhasználói bázisát, így a hagyományos nyereségszámítási mutatók megbízhatatlanná válnak.
Más mutatók más mesét mesélnek: a Roku mindössze 2,6-szoros értékesítési arányon forog, a nagy monopolgyártók, például a Caterpillar és a Unilever szintjén. Erős mérleggel és bőséges készpénzes állománnyal a kockázat inkább a növekedés gyorsuláshoz, mintsem pénzügyi veszélyhez köthető.
Hogy áll a Roku a piacon?
Míg az S&P 500 előretört, a Roku három évet töltött a büntetőboxban. Ennek ellenére az értékesítések 45%-kal nőttek, és a szabad cash flow 66%-kal nőtt. Azok a befektetők, akik mélyebben ásnak és építik pozícióikat ezeken a pangó időszakokon, kedvező helyzetben lehetnek, ha a Roku visszanyeri lendületét.
A stagnáló árak miatt elérhetőbb belépési pontok jelentkeznek a türelmesek számára. Ha a Roku következő innovációja vagy streaming lendülete megérkezik, a mai vásárlók jelentős nyereséget láthatnak.
Most van itt az ideje, hogy megvásároljuk a Rókát?
A tapasztalt befektetők a 2025-öt ritka második esély lehetőségként látják a Rókával. A vállalat piacelhódításra készül, a készpénz áramlik, és a platform nemzetközi lehetősége hatalmas. Bár a kockázatok továbbra is fennállnak, a matematikai számítások arra buzdítanak, hogy a részvényeket vásárolni kell, mielőtt a tömeg újra rátalál.
Figyeld a közelgő bevételeket és a felhasználói növekedés mutatóit. A Roku lehet a rejtett helyreállítási történet, amire a befektetők vártak.
Készen állsz arra, hogy a Roku második felvonására fogadj? Itt van az akcióterved:
- Vizsgáld át a GAAP veszteségeket – ne alapozd döntéseidet megtévesztő P/E arányokra.
- Figyelj a szabad cash flow-ra és a felhasználói növekedésre, különösen a 2025 utáni bevételi jelentésekben.
- Hasonlítsd össze a Roku értékelését az iparági óriásokkal, ne csak a streaming nevekkel.
- Fokozatosan építsd a pozíciókat, míg az árak elmaradnak a piaci trendektől.
Ne várj a Wall Street jóváhagyására – ásd bele magad a Roku alapjainak és helyezd magad a potenciális helyreállítási hullámra!