- Block Inc., anksčiau žinomas kaip Square, pastebėjo spektakulinį 2060% augimą nuo IPO, pasiekęs piką 2021 m. rugpjūtį, tačiau dabar prekiauja 81% žemiau to piko.
- Įmonės agresyvus 29 milijardų dolerių įsigijimas Afterpay 2021 m. sulaukė kritikos kaip per brangus žingsnis, kai pelnas pradėjo lėtėti.
- Nepaisant akcijų kainos nuosmukio, Block prekiauja patrauklia vertinimo lygių, turėdama ateities P/E rodiklį 12.2, žymiai mažesnį nei S&P 500 vidurkis, kuris yra 21.1.
- Analitikai prognozuoja EPS 6,32 dolerio iki 2027 m., kas daro Block dabartinę kainą patrauklią, nes ji yra 8,6 karto mažesnė už būsimus uždarbius.
- Block išlaiko augimo potencialą su 130 milijardų dolerių rinkos galimybe per Square ir 75 milijardų dolerių per Cash App.
- Dirbtinio intelekto įrankių ir asmeninių finansų paslaugų inovacijos plečia jos ekosistemą prekybininkams ir vartotojams.
- Efektyvus kaštų valdymas ir skalė atspindi 48% bruto pelno augimą, palyginti su 21% operacinių išlaidų padidėjimu per dvejopus metus.
Neraminančiose akcijų rinkos vandenyse, mažai istorijų yra taip įtraukiančių kaip Block, Inc., anksčiau žinomas kaip Square. Fintech stebuklas, gimęs Silicon Valley šviesoje, įmonė išsikovojo savo vietą kaip titanas skaitmeninių mokėjimų srityje, pasiekusi įspūdingą piką 2021 m. rugpjūtį su trikdančiu 2060% padidėjimu nuo IPO. Investuotojai mėgavosi jos meteoro pakilimu, kurį skatino skaitmeninė transformacija pandemijos metu ir ekonomika, kupina stimuliacijos.
Tačiau aplinka dramatiškai pasikeitė. Šiandien Block savo akcijas prekiauja neraminančiu 81% žemiau buvusio piko. Nusivylę akcininkai gali pažvelgti į jos kalnelio trajektoriją, pažymėtą greito pelno pakilimo ir neseniai patirto nuosmukio kartėlio. Kur viskas pasisuko netinkamai?
Block’o pasakojimas nėra vien tik nuosmukiai ir pakilimai; tai taip pat apie strateginius šachmatų ėjimus—kai kurie drąsūs, kiti atrodantys neracionalūs. Jos didžiulis 29 milijardų dolerių įsigijimas Afterpay, paslaugos, leidžiančios pirkti dabar ir apmokėti vėliau, 2021 m. sulaukė kritikos. Atgal žvelgiant, skeptikai vadino tai per brangiu žingsniu, kurio blizgesys nuslūgo po Block’o vėlesnio nuosmukio ir lėtesnio pelno augimo ritmo.
Nepaisant to, tiems, kurie turi kantrybės ir gerą akį vertėms, Block’o istorija išlieka su galimybe. Čia yra akcija, kuri prekiauja ateities kainos-už-pelną santykiu vos 12.2, pastebimai sumažinta nuo S&P 500 21.1—tai yra reikšmingas nuolaidų, kurio sunku nepastebėti. Analitikai prognozuoja geresnes perspektyvas, su pelno už akciją prognozėmis 6,32 dolerio iki 2027 m., kas rodo, kad šiandieninės akcijos yra puikus sandoris, kai jų kaina tik 8.6 karto mažesnė už šią ateities prognozę.
Pernelyg didelė vertė yra ne vienintelė Block’o pranašumų dalis. Raktas, leisiantis atskleisti jos potencialą, slypi platus adresuojamų rinkų pelningumas: 130 milijardų dolerių galimybė Square ir 75 milijardų dolerių per Cash App. Mąstydama apie AI valdomus įrankius prekybininkams ir asmeninio finansavimo produktus, Block siekia įsigilinti į finansų ekosistemą, pritraukti tiek prekybininkus, tiek vartotojus per sklandų integravimą.
Be to, Block’o formulė dėl plėtros pažada pasitikėjimą. Strateginis kaštų valdymas ir operatyvinis efektyvumas yra jos pagrindas, veiksmingas, nes bruto pelnas augo 48% per pastaruosius dvejus metus, o operacinės išlaidos augo negausiai 21%. Ši disciplina signalizuoja tvirtą potencialą gauti pelną, kai jie išmaniai pasinaudoja savo technologinėmis inovacijomis ir rinkos pasiekimais.
Ilgalaikiam investuotojui Block yra reta galimybė, kur atsargi optimizacija sutampa su strategišku augimo ambicija. Nors praeities šlovės gali atrodyti tolimo atmintyje, pradiniai elementai naujo pakilimo yra gerai ranka pasiekiami—nešami inovacijų vėjų ir jos strateginio laukimo gylio. Dabar gali būti tinkamas laikas iš naujo atrasti Block’o pažadą, gerai paslėptą po pastarųjų neramumų.
Ką Block, Inc. laukia toliau: gilus žvilgsnis į potencialų atsigavimą
Supratimas Block’o neseniai nuosmukio
Block, Inc. (anksčiau Square) sužavėjo investuotojus savo išskirtiniu augimu, tačiau susidūrė su griežtu 81% nuosmukiu nuo 2021 m. piko. Ekspertai šią krizę priskiria kombinuotam aukšto profilio, brangiems įsigijimams, pavyzdžiui, Afterpay, makroekonominiams veiksniams ir normalizacijai po pandemijos bum’o.
Kodėl Block gali būti pigus šiandien
Nepaisant neseniai iškilusių iššūkių, Block’o akcijos turi intriguojančio potencialo:
– Vertinimas: Šiuo metu prekiaujama ateities P/E santykiu 12.2, Block siūlo žymią nuolaidą palyginti su S&P 500, tai rodo, kad ji gali būti nepakankamai įvertinta.
– Augimo prognozės: Analitikai prognozuoja pelno už akciją 6,32 dolerio iki 2027 m., kas reiškia, kad dabartinės akcijos dabar prekiauja tik 8.6 karto mažesnėmis už šią ateities prognozę.
– Rinkos galimybės: Block nustatė 130 milijardų dolerių adresuojamą rinką Square ir 75 milijardų dolerių Cash App.
Kaip Block yra pasirengęs augimui
1. Strateginis investavimas į AI: Block naudoja AI, kad pagerintų savo pardavėjų įrankius ir pasiūlytų galingesnius asmeninių finansų produktus. Šis strateginis žingsnis galėtų suteikti konkurencinį pranašumą gerinant vartotojų patirtį per sklandų integravimą ir automatizavimą.
2. Operatyvinis efektyvumas: Nepaisant plėtros, Block sugebėjo padidinti bruto pelnus 48% per pastaruosius dvejus metus, o operacinės išlaidos padidėjo tik 21%. Šis efektyvumas rodo potencialą pelningumui ateityje.
3. Inovacijos: Su dėmesiu dirbtiniam intelektui ir naujiems finansiniams produktams, Block ima kursuoti ilgalaikio augimo sceną už savo pagrindinių skaitmeninių mokėjimų pasiūlymų.
Išnagrinėti Block’o strateginius iniciatyvas
– Afterpay įsigijimas: Nors iš pradžių atrodė per brangus, Afterpay padėjo Block konkuruoti sparčiai besivystančioje „pirkti dabar, mokėti vėliau” rinkoje. Šio įsigijimo ilgalaikė vertė priklauso nuo vartotojų priėmimo ir konkurencinio pozicionavimo.
– Cash App plėtros: Nuolatiniai patobulinimai Cash App galėtų žymiai padidinti jos vartotojų bazę, turint omenyje, kad dabartiniai 40 milijonų vartotojų yra tik mažytė potencialios rinkos dalis.
Investuotojų svarstymai
– Rizikos faktoriai: Rinkos svyravimai, technologiniai pokyčiai ir ekonominiai nuosmukiai išlieka rizikomis. Svarbu apsvarstyti Block’o gebėjimą prisitaikyti konkurencingoje fintech pramonėje.
– Galimo pelno: Vertinimo orientuotiems investuotojams, Block galėtų pasiūlyti reikšmingą vertę, kai ji naršo per dabartinius iššūkius ir naudojasi naujomis galimybėmis.
Greiti patarimai būsimoms investuotojams
1. Įvertinkite savo rizikos toleranciją: Atsižvelgiant į jos svyravimus, įsitikinkite, kad investavimas į Block atitinka jūsų rizikos profilį ir investavimo laikotarpį.
2. Būkite informuoti: Sekite ketvirtinių uždarbių ataskaitas ir pranešimus apie produktų inovacijas ar strateginius pokyčius.
3. Diversifikacija yra raktas: Nesukite visų kiaušinių į vieną krepšelį; apsvarstykite balansavimą savo portfelį, kad valdyti riziką.
Daugiau įžvalgų apie fintech investicijas rasite Block naujienose.
Išvada
Nors Block’o praeities veikla buvo kalnelius primenanti kelionė, jis siūlo intriguojančią investavimo galimybę tiems, kurie nori iškęsti pakilimus ir nuosmukius. Koncentruojantis į strateginį augimą ir efektyvias operacijas, Block siekia perorientuoti save kaip lyderį fintech srityje. Investuotojai turi apsvarstyti galimus pelnus, lygindami juos su esamomis rizikomis, išlaikydami informuotą požiūrį, kol Block naršo savo kelią į priekį.