Dlhodobí investori: Tu je dôvod, prečo by mohlo byť Roku v roku 2025 návratom storočia
Akcie Roku sa zastavili, zisky sú v červených číslach – predsa odborníci vidia obrovský potenciál pre rok 2025. Rozoberte čísla a zistite, či je čas kúpiť Roku teraz.
- 125x – P/E pomer Roku na budúce zisky, ale to nie je celá pravda
- 45% – Rast predaja Roku od roku 2022, ktorý prekonal očakávania
- 66% – Nárast voľného cash flow za tri roky, napriek stratám na ziskoch
- 2.6x – Pomer ceny akcií k predaju Roku, ktorý sa vyrovnáva modrým chipom
Graf akcií Roku vyzerá na prvý pohľad mizerne. Akcie klesli o 17 % v priebehu posledných troch rokov, pričom zaostávali za nárastom o 44 % indexu S&P 500. Zisky zostávajú negatívne. Rast predaja, kedysi trojciferný, klesol na približne 14,7 % ročne. Medzitým sa akcie obchodujú za ohromujúcich 125-násobok budúcich ziskov. Nezáväzní investori vidia blikajúce varovné signály: prehnané, nadhodnotené a uviaznuté.
Ale ak sa pozriete pod povrch, objaví sa iný príbeh – taký, ktorý by mohol zvrátiť situáciu pre dlhodobých investorov, ktorí hľadajú explozívne návraty smerom do roku 2025.
Otázka: Prečo Roku stále stráca peniaze?
Červené čísla Roku sú vedomou stratégiou, nie obchodným chybným krokom. Spoločnosť využíva svoje streamingové zariadenia – stick a smart televízory – ako marketingový kanál, predáva ich so stratou, aby pritiahla budúcich predplatiteľov. Táto investícia do rýchleho rastu používateľov je zvlášť agresívna počas veľkých predajných období, ako sú sviatky.
Pod hlavičkovými stratami Roku starostlivo spravuje svoje účty. Podľa GAAP pravidiel často zaznamenáva straty kvôli daňovej efektívnosti. Napriek tomu, vďaka inteligentne spravovanej odmenenej akciovej kompenzácii a amortizácii, Roku v skutočnosti generuje solídny voľný cash flow – aj v zlých rokoch.
Ako zlé je “spomaľovanie” rastu Roku naozaj?
Iste, predaj už po pandémii nevystreľuje do výšok. Ale to je vysoká latka, s ktorou sa porovnáva: roky 2020-21 predstavovali raz za život boom, poháňaný uzávierkami a streamingovými vojnami. Odvtedy tržby Roku vzrástli o 45 % a voľný cash flow vzrástol o 66 %. Aj keď v poslednom čase rastú priemerne o 14,7 % ročne, Roku sa nezrútilo – konsoliduje zisky po historických nárastoch.
Pamätajte, aj streamingoví giganti, ako Netflix a Disney, neboli imúnni voči post-COVID normalizácii. Roku si udržal svoju pozíciu – a to je víťazstvo.
Otázka: Je Roku nadhodnotené pri 125-násobku budúcich ziskov?
Vysoké pomery na hlavičke odradzujú hľadačov hodnoty, ale v prípade Roku je P/E skreslené. Roku je úmyselne potláčané GAAP zisky, aby sa rozšírila jej používateľská základňa, čo robí konvenčné ziskové metriky nespoľahlivými.
Iné metriky rozprávajú iný príbeh: Roku sa obchoduje len za 2,6x predaja, čo je na úrovni obrovských priemyselných spoločností, ako sú Caterpillar a Unilever. S silnou bilančnou pozíciou a dostatkom hotovosti je riziko viac viazané na akceleráciu rastu než na finančné ohrozenie.
Ako si Roku vedie na trhu?
Kým S&P 500 sa hnal vpred, Roku strávilo tri roky na trestnej lavici. Napriek tomu tržby vzrástli o 45 % a voľný cash flow vystrelil o 66 %. Investori, ktorí sa ponorí hlboko a budujú pozície počas týchto stagnujúcich období, by mohli byť vo výbornej pozícii, ak sa Roku znova rozbehnú.
Stagnujúce ceny znamenajú prístupnejšie vstupné body pre trpezlivých. Ak sa Roku podarí uskutočniť ďalšiu inováciu alebo získať silu streamovania, dnešné nákupy môžu vidieť nadmerné zisky.
Je teraz čas kúpiť Roku?
Skúsení investori vidia rok 2025 ako vzácnu druhú šancu s Roku. Biznis sa rozvíja, hotovosť prúdi a globálna príležitosť platformy zostáva obrovská. Hoci riziká zostávajú, matematika naznačuje, že je rozumné mať akcie predtým, ako si to dav znova uvedomí.
Sledujte prichádzajúce výnosy a metriky rastu používateľov. Roku by mohla byť práve tou stealth príbehom návratu, na ktorý investori čakali.
Pripravení staviť na druhý akt Roku? Tu je váš akčný plán:
- Prehodnoťte GAAP straty – nerozhodujte na základe skreslených P/E pomerov.
- Dbajte na silný voľný cash flow a rast používateľov, najmä po výnosových správach za rok 2025.
- Porovnajte hodnotenie Roku s priemyselnými gigantmi, nielen s názvami streamovania.
- Budujte pozície postupne, kým ceny zaostávajú za trhom.
Nečakajte na pečiatku schválenia od Wall Street – ponorte sa do základov Roku teraz a pripravte sa na potenciálnu vlnu návratu!